본문 바로가기

카테고리 없음

What should I do, Mom! The real estate market in the metropolitan area has become hell.

What should I do, Mom! The real estate market in the metropolitan area has become hell.

Unlike the local areas, the real estate market in the metropolitan area, which was doing well in the real estate market, is in jeopardy. The ‘MZ generation’, which has been supporting housing prices in the metropolitan area, is struggling with increased household debt.
The ‘MZ’ generation gathered their souls to buy ‘debt’?… Debt bomb ‘tick tick tick’

In the meantime, the government has been encouraging ‘debt’ to the ‘MZ generation’ through deregulation. Using ‘first-time housing loan’ and ‘special home loan’, loans up to 80% were provided at low interest rates, ignoring DSR. The MZ generation has been provided with an excellent opportunity to own their own home. Accordingly, the debt burden of the MZ generation has also increased.

The original Yeongkeul tribe is also emerging as a social problem. They started ‘debt tech’ in the early 2020s, when the real estate market was booming while the ultra-low interest rate trend continued. However, as interest rates have risen sharply since last year, the number of young people who are struggling is increasing. This is because interest rates in the past 1% are currently close to the upper 7%. It was too much of a burden for the MZ generation, whose income level was low and their capital power was relatively weak.

The emergence of the Yeongkeul tribe soon brought about a crisis. According to data submitted by 19 banks through the Financial Supervisory Service on the 11th by Rep. Yang Gyeong-sook of the Democratic Party of Korea, a member of the Planning and Finance Committee of the National Assembly, the delinquency rate of mortgage loans for people in their 20s and younger was calculated to be 0.39% as of the end of the third quarter of this year. The rate of overdue payment of principal and interest for more than one month increased sharply by 0.15 percentage points (p) compared to the same period last year (0.24%), which is significantly higher than that of other age groups.

For those in their 30s, the delinquency rate, which was only 0.09% in the third quarter of last year, increased to 0.20% in the third quarter of this year. This figure has more than doubled in one year.

In some quarters, public opinion is also emerging that holds the MZ generation responsible. ‘K’ real estate agent, who operates real estate in Dongtan 2 New Town, Hwaseong, Gyeonggi-do, said, “The older generation knows the trends of the real estate market to some extent after experiencing the ‘IMF’ and the ‘global financial crisis,’” adding, “On the other hand, the MZ generation lacks experience. “There are quite a few who invested hastily because they were swayed by the atmosphere they heard,” he pointed out.
I can't take it anymore... Will we end up boarding the train to the auction?
The number of MZ generation young people who are in dire straits is increasing. The interest burden is increasing due to rising interest rates, but it is not easy to sell a house. This is because losses increase like a snowball as house prices fall.

Youngkkeuls who made gap investments have found it difficult to return even their deposits. Even if you put your house on the market at a low price, there is no guarantee that it will sell. In the end, it appears that the disoriented Yeongkeuls are boarding an express train bound for an auction.

According to the Court Registration Information Plaza, the number of real estate applications for registration of decisions to start voluntary auctions in the metropolitan area in November of this year was 3,664, a whopping 75.0% increase from the same month last year (2,094 cases). The situation is even worse when looking at complex buildings, which are presumed to be real estate products mainly purchased by the MZ generation.

In November, the number of applications for registration of decision to start voluntary auction of complex buildings reached 3,870 nationwide. Among them, Gyeonggi-do had the most cases among the 17 cities/provinces nationwide with 1,169 cases (30.9%), followed by Seoul with 462 cases (11.9%), Busan with 438 cases (11.3%), and Incheon with 329 cases (8.5%).

Survey results from private companies also show similar results. According to the 'November 2023 Auction Trend Report' published by GG Auction, a company specializing in auction and public auction data, the number of apartment auctions conducted nationwide was 2,829, up 7.6% from the previous month (2,629) and compared to the same month last year (1,904). It increased by 48.6%.
Next year's real estate market is also bleak... The high interest rate trend is likely to remain
It is expected that difficulties will continue for the Yeongkeul tribe for the time being. This is because the high interest rate trend is expected to continue next year and there are concerns about a contraction in the construction industry due to rising raw material prices. In some areas, a reversal of fortunes is predicted. If the issue of PF failure arises, the repercussions could become even bigger. Another problem is that the government no longer has any cards left to offer to ease real estate regulations.

‘L’ real estate agent, who has been operating real estate in Gangdong-gu, Seoul for about 20 years, said, “If the special home loan disappears next year, the buying power is expected to weaken significantly,” adding, “It will not be easy, but the time has come to look at it from a long-term perspective while reducing the proportion of loans as much as possible.” He diagnosed the current situation. Additionally, he advised, “We should not be frightened by the short-term decline in housing prices and should respond more carefully.”