본문 바로가기

카테고리 없음

Seoul apartment occupancy cliff... Will the housing price surge happen again this time?

Seoul apartment occupancy cliff... Will the housing price surge happen again this time?

There are growing speculations that the Seoul apartment sales and lease market will turn into hell next year as well. The proportion of aging housing in Seoul is increasing every year, but new housing is rarely supplied.

First of all, there is almost no land left on which to build apartments in Seoul, making it virtually impossible to supply large-scale housing like new towns or residential districts. In addition, since apartments are built mainly for maintenance projects such as redevelopment and reconstruction, new supply is bound to be limited, except for union members.

In addition, as raw material and labor costs soar and financing from financial institutions through PF (project financing) becomes difficult, a decrease in occupancy seems inevitable for the time being.
New apartments in Seoul next year... ‘Half of a half’ level
According to the ‘Ministry of Land, Infrastructure and Transport’ and the ‘Korea Real Estate Agency Subscription Home’, the number of new apartments in Seoul next year reached 56,784 households in 2020. Since then, the number of occupancy has declined sharply every year, and this year it is expected to reach only about 32,700 households. This is a 42.4% decrease in volume over three years.

The situation is expected to get worse next year. In Seoul, only 16,681 households are starting housewarming. In just one year, the number of residents moving in has halved. The fact that the move-in date for ‘Olympic Park Foreon (12,032 households)’, a rebuilt apartment complex in Dunchon, was delayed to 2025 also contributed to the decrease in the number of move-ins in Seoul next year.

As the number of pre-sale units in Seoul has also entered a downward trend from a long-term perspective, the downward trend in the number of move-ins is expected to continue for the time being.
Seoul is struggling to supply new housing... There are even signs of overheating in the sales market.

According to the Korea Real Estate Agency's subscription home, last year, 6,707 households (excluding special supplies) received applications from 19 locations.
During the year, a total of 68,746 accounts were ranked first in Seoul, with an average competition rate of 10.25 to 1.

This year, the sales fever in Seoul has become even hotter, and some areas are even showing signs of overheating. This year's general supply was only 4,064 households. However, the number of subscribers (first priority) reached 227,062 (as of November 10), which is about three times more than last year. As the number of applicants flocked, the average competition rate for first place soared to an average of 55.87 to 1.

In some major complexes, more than 10,000 applicants were secured at the time of first application. ‘Imun I-Park Xi’, which received applications last month, was selected by 13,280 people in the first place alone. This complex boasts the largest size in the Gangbuk region, with a total of 4,321 households. In addition, Seoul Metropolitan Subway Line 1, Foreign Studies University Station and Shinimun Station
It appears to have received a lot of attention in the sales market as it can all be accessed by walking. In addition, it is an area that was expected to indirectly benefit from the development of Cheongnyangni Station, which will be run through by 10 railway lines.

In Seoul, there were 9 complexes that swept over 10,000 first-tier bank accounts, including ‘Imun I-Park Xi’. If we expand the scope of 17 cities/roads nationwide, there are 22 locations. This shows that subscription demand is concentrated in Seoul.

If the price is the same, go to Seoul rather than Gyeonggi?... Gyeonggi sale price is higher than Seoul house price
The Seoul real estate market is expected to be hot next year as well. Sales prices in Gyeonggi-do are soaring as much as those in Seoul.
In fact, the sale price of ‘e-Pyeonhansesang Yongin Station Platform City’, located on the outskirts of Giheung-gu, Yongin, reached a maximum of 1.235 billion won based on national average prices. In addition, the selling price of ‘Trius Gwangmyeong’, which was sold in Gwangmyeong-si, also known as quasi-Seoul, reached a maximum of 1.2 billion won.

At this price, you can also get apartments in major areas of Seoul. In fact, the highest sale price for ‘Imun I-Park Xi Complex 1 and 2’ in Imun-Hwigyeong New Town is 1,212.84 million won. It is possible to purchase an apartment in Seoul at a cheaper price than in Giheung-gu, Yongin.
Apartment prices in Seoul are on fire again... Are you more anxious about next year?
It appears that the drought in the supply of new housing in Seoul will have a significant impact on the existing housing market.

According to the Korea Real Estate Agency, in June of this year, apartment sales and lease prices stopped the downward trend that seemed likely to continue and turned to an upward trend. Since then, the rate of increase has been increasing every month. The burden of housing costs on buyers and tenants is increasing.
On the other hand, as the number of new residents next year is expected to be only half that of this year, existing housing prices are likely to rise.

‘K’ real estate agent, who operates real estate in Cheolsan-dong, Gwangmyeong-si, Gyeonggi-do, said, “House prices in some areas such as Gwangmyeong, Hanam, Yongin, Anyang (Pyeongchon), and Hwaseong (Dongtan) are close to Seoul,” adding, “In the past, the phenomenon of leaving Seoul was a social phenomenon.” “If it had emerged as a problem, now there are concerns about the ‘urban return phenomenon’ where people are trying to return to Seoul,” he explained.